债市要闻

　　【证监会指导交易所修订REITs审核关注事项指引将持续完善信披制度规则】

　　5月12日，在证监会指导下，沪深交易所分别发布《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）规则适用指引第1号——审核关注事项（试行）（2023年修订）》、《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第1号——审核关注事项（试行）（2023年修订）》（以下统称《REITs审核关注事项指引》）。

　　《REITs审核关注事项指引》突出以“管资产”为核心，进一步优化REITs审核关注事项，强化信息披露要求，明确产业园区、收费公路两大类资产的审核和信息披露标准，提高成熟类型资产的推荐审核透明度，加快发行上市节奏，推动REITs市场高质量发展。下一步，证监会将指导证券交易所持续完善REITs信息披露制度规则，研究制定出台定期报告和临时公告披露指引等。

　　【中基协召开公募REITs业务座谈会倡导公平竞争促进行业健康发展】

　　5月12日，中国证券投资基金业协会近日组织召开公募REITs业务座谈会，12家基金管理人及资产支持专项计划管理人参加会议。会议围绕公募REITs市场低价竞争问题、健全管理人和财务顾问项目报价内控制度、倡导公募REITs市场公平竞争等主题交流、讨论。

　　会议指出，近期个别公募REITs项目原始权益人在招标中简单把低价作为选聘管理人和财务顾问的最重要条件，以“价低者得”或“报价低者分高”来选定管理人和财务顾问；甚至个别公募REITs管理人和财务顾问在投标过程中以低于成本的价格获取项目，收入难以覆盖成本。公募REITs业务参与主体低价竞争、破坏市场秩序的行为对公募REITs发行以及存续期管理工作质量带来负面影响，不利于市场健康发展。与会机构一致呼吁，强化行业自律，规范公募REITs项目现有报价水平，遏制低价竞争趋势。

　　解读：有专家表示，监管机构进一步优化REITs审核关注事项，强化信披要求，中基协和参与机构共同推动REITs行业项目报价水平合理化，均为稳妥实现REITs常态化发行的有效路径，有利于推动REITs市场高质量发展。

　　【发改委主任郑栅洁：坚持“房住不炒” 加强地方政府债务管理】

　　5月12日，国家发改委主任郑栅洁发文称，坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，促进房地产市场平稳健康发展，支持刚性和改善性住房需求。深化财政金融体制改革，加强地方政府债务管理，统筹做好中小银行、保险和信托机构改革化险工作，加快构建防范化解风险长效机制。

　　【交易商协会召集部分银行开会，整肃债券市场乱象】

　　据财联社报道，从多方获悉，银行间市场交易商协会昨日召集部分国有大行、部分政策性银行和股份制银行开会，传递明确的监管从严信号，表示会对债券市场乱象进行全方位肃清。交易商协会今年明显加大了对银行债券承销违规的查处力度。今年以来，交易商协会已对8家金融机构启动自律调查，远超去年同期。

　　知情人士称，协会在该次会议上谈到了几个重要点，一是近日通报所涉违规为包销项目，涉嫌发行前约定价格。二是，协会现在每月对各行承销费低、费率十万分之几的项目逐笔问询，若不能覆盖服务成本则进入自律处分流程。

　　原文如下：https://www.cls.cn/detail/1348768

　　【券商债券业务评级将迎新规 A档券商将减少】

　　财联社记者获悉，近日，中证协就券商债券业务执业能力评价办法进行了修订，并改名为《证券公司债券业务执业质量评价办法》，并向行业征求意见，修订将评价指标的触角由券商开展债券业务的整体情况延伸至债券项目的各个环节。

　　修订内容主要有三方面：将原制度人员、合规展业、风控实效、市场秩序维护、服务国家战略等指标重组融入三方面，删除业务能力指标，并且优化相关指标计分依据和计分方法；不再以中证协为单一评价主体，而是以中证协为牵头单位，证监会债券部、各证监局与沪深交易所分别结合日常监管情况对券商债券执业质量进行打分；在原评价体系上更加突出对开展债券业务的各环节质量的评价。此外，评级也将进一步优化了，ABC三档分布从原来三档30%、50%、20%分布，调整为20%、60%、20%，适当压缩“两头”规模，其中A类将增加类似“白名单”的基本条件。

　　【注意！今天开始这两类存款利率将下调！】

　　据媒体报道，记者从多家银行获悉，近日有关部门下发通知，自5月15日起，要求各银行控制通知存款、协定存款利率加点上限。其中，国有大行加点上限不能超过10个基点，其他金融机构不能超过20个基点。日前，桂林银行、平安银行等多家金融机构发布公告称，将于5月15日起调整通知存款、协定存款产品利率。

　　据了解，本次协定存款和通知存款利率上浮加点的调整对银行的公司业务影响较大。业内人士介绍，协定存款是对公存款的品种之一，协定存款收益率高于活期存款，流动性和活期存款账户基本相同，银行将其计入活期存款。1天、7天通知存款是指存款时不约定存款期限，储户可随时支取，但支取前需提前1天或7天通知银行约定支取的时间和金额，兼有活期存款与定期存款的性质。

　　【“北向互换通”交易今日正式“通车” 首批报价商券商表示“准备就绪”】

　　据媒体报道，5月15日，“北向互换通”下的交易正式启动，中国香港及其他国家和地区的境外投资者可通过两地基础设施互联互通参与内地银行间利率互换市场。部分获首批报价商资格的券商在接受记者采访时表示，为确保“北向互换通”顺利启动，已从宣传推广、流程测试等多维度做足准备。未来将继续发挥自身优势，为推动中国金融市场高质量发展和高水平对外开放贡献力量。

　　【广东拟将地方债发行利率区间下限调整为“国债收益率+5bp”】

　　据媒体报道，从多家地方债承销机构了解到，为进一步推进利率市场化改革，广东省拟将下周发行的地方债发行利率区间下限统一调整为“国债收益率+5bp”。而在此前，广东这样的经济强省发行的地方债如参考国债收益率定价，其发行利率区间下限为“国债收益率+10bp”。换言之，广东下周拟发行的地方债发行利率区间下限下调了5bp。不过最终能否实现下限调整还得看招投标情况。

　　【中国恒大和许家印成被执行人涉深深房重组需履行回购承诺及支付费用】

　　5月12日，中国恒大公告称收到广东省广州市中级人民法院就深圳国际仲裁院的仲裁裁决所发出的执行通知书。本公司、本公司附属公司，即广州市凯隆置业有限公司，以及本公司控股股东及执行董事许家印是该执行通知的被执行人。“恒大地产终止对深圳经济特区房地产(集团)股份有限公司的重组计划，仲裁申请人要求本公司、恒大地产、广州凯隆及许先生履行增资协议项下的回购承诺及支付尚欠分红、违约金及收益。”恒大于公告中称。

　　据执行通知显示，被执行的事项包括广州凯隆、许家印支付恒大地产2020年度分红的差额补足款约2.04亿元，并承担违约金约5153万元；许家印、中国恒大以50亿元回购仲裁申请人持有的恒大地产股权；公司支付仲裁申请人持有恒大地产自2021年2月1日起计至完成回购的补偿约7.7亿元；及公司、广州凯隆、许家印支付约3553万元的律师费、仲裁费及执行费。

　　【美债违约风险或致股市债市剧烈波动摩根大通为潜在美债违约风险做准备】

　　据媒体报道，关于美国债务上限及可能的债务违约问题，已经成为全球资本市场及多国政府官员、企业家和学者的关注议题。市场将美国政府耗尽现金和非常规措施的时间节点称之为X日期，目前关于这一日期还没有一个定论。根据美国智库两党政策研究中心的最新预测，X日期可能会在6月初至8月初到来。目前随着越来越接近潜在的X日期，摩根大通的CEO杰米戴蒙就表示，越接近违约，市场会越恐慌，可能会看到股市和债市出现剧烈的波动。而摩根大通一直在为潜在的美债违约风险做一些准备，其内部目前是每周开一次会议，之后会议频率可能提高到一天三次。

　　公开市场：

　　央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月12日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。Wind数据显示，当日30亿元逆回购到期，因此单日净回笼10亿元，本周净回笼260亿元。

　　信用债事件

　　■合景泰富：债务违约触发若干长期附息银行及其他借贷交叉违约，即时探寻境外债务全面解决方案；

　　■亿达中国：一笔2025年优先票据无法按期支付573.45万美元利息；

　　■旭辉控股：拟调整“20旭辉01”持有人会议召开时间、表决期间，增加2024年5月29日兑付3%本金；

　　■花样年：境外债重组计划遭二股东TCL实业反对，回应称希望持续沟通；

　　■紫光集团：子公司紫光芯盛被颁布清盘令；6.5%美元债继续停牌；

　　■奥园集团：“20奥园01”自5月15日开市起停牌；

　　■万科：成功发行20亿元中票；

　　■阳光城：公司已到期未支付的债务本金合计金额647.32亿元；

　　■华夏幸福：目前实现债务重组金额1806.24亿未能如期偿债289.43亿；

　　■绿城房产集团：公司关联方购买债券累计购买金额3.5亿元；

　　■成都交子金融控股集团：累计新增借款占上年末净资产的67.47%。

　　市场动态：

　　【债券市场|国债期货全线收跌 30年期主力合约跌0.10%】

　　上周五，国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.10%，10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.01%。

　　【货币市场|货币市场利率多数上行】

　　上周五，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行21.37BP报1.3158%，7天期上行3.86BP报1.8089%，14天期下行0.11BP报1.8151%，1月期下行0.39BP报2.1032%。

　　Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行21.8bp报1.32%，7天期上行2.6bp报1.829%，14天期上行2.8bp报1.846%，1个月期下行1.3bp报2.199%。

　　银银间回购定盘利率集体上涨。FDR001报1.3300%，涨22.35个基点；FDR007报1.8100%，涨1.19个基点；FDR014报1.8135%，涨0.35个基点。

　　银行间回购定盘利率涨跌互现。FR001报1.4000%，涨20.00个基点；FR007报1.8500%，与前一交易日持平；FR014报2.0500%，跌5.00个基点。

　　【欧债市场|欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨6.8个基点报3.772%】

　　上周五，欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨6.8个基点报3.772%，法国10年期国债收益率涨5.3个基点报2.850%，德国10年期国债收益率涨5个基点报2.272%，意大利10年期国债收益率涨7个基点报4.174%，西班牙10年期国债收益率涨4.8个基点报3.349%。

　　【美债市场|美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌2.3个基点报5.142%】

　　上周五，美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌2.3个基点报5.142%，2年期美债收益率涨8.8个基点报3.998%，3年期美债收益率涨9个基点报3.66%，5年期美债收益率涨8.8个基点报3.449%，10年期美债收益率涨7.5个基点报3.468%，30年期美债收益率涨5个基点报3.790%。