竹筒奶茶火了，但没人想喝第二次
“味道一般，我把奶茶倒了，竹筒带回家了”
来源：半熟财经
文 | 李莹
编辑 | 余乐
最近，北京的南锣鼓巷突然出现了一个“新物种”——竹筒奶茶。经常去这个热门景点游玩的安琪告诉我们，春节前还不为人知的竹筒奶茶，现在已经几乎人手一个了。路边也随处可见被喝完丢弃的竹筒，上面贴着白纸黑字的“北京”二字。
长700多米的南锣鼓巷，目前散布着12家竹筒奶茶店。据我们了解，其中“历史最悠久”的一家也是2023年2月1日才开业的，到如今不过月余。扩张速度之快令人咋舌。
在网上，竹筒奶茶的热度也不遑多让：近期抖音北京市饮品店人气榜第一名为“竹色烟雨（南锣鼓巷店）”，大众点评北京市饮品店热门榜第一名为“念念不忘·芝士厚乳茶”，两家都是竹筒奶茶店。
这样繁茂的生长景象和高热度不只见于南锣鼓巷，亦不止于北京。上海、广州、苏州、杭州、厦门、长沙……竹筒奶茶已经占领了大大小小许多城市的街头。在小红书、抖音等社交平台，竹筒奶茶已经成了城市旅游打卡的标配，相关的内容充斥网络。
茶饮赛道内卷由来已久，然而在各家激战商业中心、生活圈的主流下，这支突起的“竹筒”异军，从旅游的消费场景入手，擎起了一面大旗。
价格赛喜茶，味道像蜜雪
“感觉跟蜜雪冰城差不多。”刚品尝了竹筒奶茶的小李说到。不过，这“筒”奶茶的价格是35元，比蜜雪冰城高好几倍。
小李和阿周趁着休班来到南锣鼓巷，一进巷子就看到了醒目的竹筒奶茶：三层竹筒整齐地排布，浅浅的绿色很衬当下初春的氛围。她们来之前就在快手上刷到过竹筒奶茶，感觉颜值很高。所以这次过来，俩人没有任何犹豫，在巷子口的第一家竹筒奶茶店就点了两杯，好像只有捧着竹筒奶茶逛这里才对味儿。
往前走她们才知道，胡同里还有许多竹筒奶茶静候着她们这样的游客过去打卡。这些店铺虽然品牌各异，但产品雷同，名字也差不多，都是“莓好四季”“白桃乌龙”“茉莉竹筒”这样的。巷子里面的店面能买到比巷口便宜的，一杯不到30元。
在12家店中，笔者随机选择了一家连锁品牌的店铺购买竹筒奶茶。工作日的下午已经不需要大排长队，有的店甚至很长一段时间都没什么生意。笔者点了一杯生酪竹香茉莉，花费36元。从点单到出品，不过半分钟的时间。店员直接拿来过已经装好奶茶的竹筒，熟练地挤上奶油顶，再撒一些草莓冻干碎，插上吸管，竹筒奶茶就做好了。
在这里，温度、甜度、小料等都不可以选择，景区的饮品店多是这样固定的半成品模式，可以大大加快出品的时间。
这款名为生酪竹香茉莉的奶茶，口感还算浓郁，带有比较明显的茉莉茶香，小料只有薏仁，奶油顶是蓬松绵密的，尝起来像动物奶油。整体来说，因为无法自由选择甜度，这款奶茶初尝还好，再喝几口就有些甜腻了。对比其36元的价格，这样的味道显得没多大吸引力。
持同样看法的人还有很多。“味道一般，同等价位会有更优选。”薄荷在三里屯消费了同一品牌的竹筒奶茶，得出了这样的结论。小李和阿周也表示，应该不会再买，喝过一次就够了。
相比于奶茶本身，竹筒的魅力似乎更大些。晓晓2月份去杭州旅游的时候，在西湖边第一次看到竹筒奶茶。见大家都买，她也排队买了一杯，花费30元。喝了几口感觉实在不如人意，就把奶茶倒了。
不过，她没把竹筒扔掉，而是找公厕竹筒洗干净，然后背回了北京。现在，这个竹筒成了女儿书桌上的垃圾桶。阿周也直言，竹筒确实好看，要带回去喝水。
奶茶火了，竹筒不够用了
将奶茶换个容器装，一个简单的思路转换，就打造了一个超级爆款，也为景区提供了新的打卡方式。甚至有人表示，“总要为了竹筒奶茶去趟XXX吧”。
这一波带有城市标签的竹筒奶茶热是从苏州开始蔓延至全国的。
在不少竹筒奶茶的负面内容下，总会有人评论：你买到盗版了，正版叫“茶色烟雨”。苏州的茶色烟雨2022年4月份时就推出了竹筒奶茶产品，成为这波竹筒奶茶热的源头。
茶色烟雨成立于2019年7月份，其创始人小白告诉我们，他最初是想打造一个苏州特色的茶饮品牌。第一家店开在苏州姑苏区园林路42号，主打的产品是碧螺春和桂花茶饮，并没有激起太大的水花。
疫情这两年，小白得以沉下心来研究产品。他是茶饮行业研发产品原料出身，茶色烟雨竹筒奶茶从无到有的整个过程，由他一手操办。
联结中国传统文化是小白研发产品的出发点。“竹子是中国文化中的一个传统意象，所以就想到了用原始的竹子器皿，跟现有茶饮做结合。”小白介绍，竹筒奶茶研发的过程中，主要是对口味和产品外观的打磨，“包括贴纸，奶油底的选料，上面洒的配料冻干，都进行了大量的测试和搭配。”
小白表示，用竹子做容器，优点在于其绿色无毒害，并且带有独特的清香气，缺点在于运输和清洁。他们会对竹筒进行挑拣、清洗、消毒、二次清洗、二次消毒，然后再进行出售。小白估算，相较于一般奶茶所使用的塑料或者纸杯，竹筒奶茶的包装成本会高出三到五倍。
竹筒奶茶面市后，茶色烟雨有利用抖音和小红书平台进行简单的宣发，但真正为大家所熟知，还是通过消费者的自发宣传。古色古香的竹筒雪顶造型，与苏州这座城的古典气息相容相契，也满足了年轻消费者拍照分享的需求。茶色烟雨开始排起了长队，并在网络上渐渐有了热度。
小白告诉我们，现在茶色烟雨一家门店的日销量大概在1000单左右，周末和节假日会翻倍增长。目前，茶色烟雨品牌就只售卖几款竹筒奶茶产品。
竹筒奶茶火爆出圈之后，模仿者纷至沓来，类似的茶饮店开始出现在各大热门城市的景区。“烟雨江南”“茶颜烟雨”“竹色烟雨”……相仿的名字一时间让消费者难以分辨。但这似乎并不重要，只要卖的是那只贴着城市标签的竹筒，至于是哪家，消费者不在乎。
南锣鼓巷一家竹筒奶茶店的工作人员提到，他们目前的日营业额一两万到四五万元不等。刚在北京火起来时，销售火爆，营业额会多些，现在同类店铺越来越多，人流量惨淡时，销售也不太乐观。
竹筒奶茶的火爆甚至带火了“产业链上游”。钟先文在安徽宣城经营一家竹制品厂，这两个月，陆续有苏州、杭州，以及广东一些旅游城市的奶茶店前来采购，他的竹筒生意实现了数十倍的增长。
“有种疫情之初抢口罩的感觉，”钟先文提到，当时现货不够，但只要能保证后面某天能供货，价格都好说。根据大小的不同，竹筒批发价格在2元到3元多之间，钟先文工厂一天的出货量大概在五六千个左右。
快速扩张，然后呢？
在出现爆款竹筒奶茶之前，茶色烟雨在苏州拥有三家门店。现在茶色烟雨正常营业的门店数量已经达到了十六七家，加上正在装修整顿的10家门店，茶色烟雨在全国范围内已经拥有了二十七八家门店。竹筒奶茶带来的红利，由此可见一斑。
现阶段，茶色烟雨走的还是直营模式。但在浏览器搜索“茶色烟雨”，可以找到一个名为“茶色烟雨分隔·竹筒鲜茶”的网站，点进去会弹出加盟的信息。茶色烟雨工作人员告诉我们，这是个盗版，他们品牌并未搭建网站。
“我们现在比较焦头烂额的就是口碑这一块。”小白坦言，受到越来越多模仿品的影响，竹筒奶茶这个品类的口碑褒贬不一，很多不明就里的消费者，很容易把对于竹筒奶茶的整体印象对应到茶色烟雨品牌上。
小白表示，现在的市场竞争情况已经让他们难以回归到产品研发本身，而是将全部精力投入到门店管理和市场竞争的厮杀里面去了。
竹筒奶茶还吸引来一些专做餐饮加盟的老手入局，他们一面快速开设直营店铺增加影响力，一面大力招揽加盟。一家目前专做竹筒奶茶的品牌招商人员向我们表示，现阶段加盟费2.98万元，可以得到品牌使用、装修设计、茶饮配方、线上宣发等支持。
除了一时间涌入大量玩家带来竞争的无序，竹筒奶茶本身也面临着尴尬的境地。
现阶段的竹筒奶茶店铺几乎清一色分布在景区或者旅游特色街区。小白认为这是由竹筒奶茶的产品特性决定的：“竹筒奶茶更像是一个旅游产品，通过景区可以快速获得大众认可，这是我们所选择的更适合自己生根发芽的一个市场。”
但是，景区吹起来的风总是难以为继，一次性消费让竹筒奶茶显得后续乏力。
南锣鼓巷一家咖啡店的店员告诉笔者，竹筒奶茶店刚在南锣开起来时，来这儿逛街的人几乎人手一个，但这段时间热度有些减弱，买竹筒奶茶的人少了很多。我们询问的多位消费者也纷纷表示，不会再回购了。
竹筒奶茶面临着产品单一、消费者审美疲劳的风险，品牌自然也是心中有数。山东一家茶饮品牌的招商人员告诉我们，竹筒奶茶的火爆只是暂时的，等这一两个月的风头过去，恐怕难以为继。身处上游的钟先文同样感知到了这个情况：现在买竹筒的已经比前一段少了。
小白表示，茶色烟雨也考虑到了这个问题，所以在今年年中左右会推出新的产品，以后会花费更多的时间在研发上。
受制于独特的产品形态，竹筒奶茶目前还没有外卖这个选项，线下单一的销售渠道也大大限制了其进一步的发展。上述品牌招商人员还提到，单一的竹筒奶茶产品只是暂时的，后续一定会有其他产品。
某个工作日下午两点多，南锣鼓巷入口处第一家竹筒奶茶店叫号叫到了198号，等到快六点笔者离开时，号码到了489号。依然有源源不断的游客对门店投来好奇的目光，偶尔有人会停下脚步，到窗口点上一杯，然后捧着竹筒奶茶，在旁边的“我在南锣等你”路牌下拍张照片。
*除钟先文外，其他受访者均为化名
万亿存款银行一夜崩盘：波及上千家初创企业 三分之一30天内发不出工资当地时间3月10日，美国加州金融保护与创新部门(DFPI)发布的一份声明显示，硅谷银行(SVB)已被中止运营，原因为流动性不足和资不抵债，由美国联邦存款银行保险公司(FDIC)接管。
美国联邦存款银行保险公司表示，其已通过其创建的名为圣克拉拉存款保险国家银行的新实体控制了该银行。目前，硅谷银行的所有存款已转移至新银行。
截至2002年12月31日，硅谷银行拥有约2090亿美元的资产，总存款约为1754亿美元。此次事件令硅谷银行成为美国今年第一家破产的银行，也是美国十多年来规模最大的倒闭银行。
资料显示，硅谷银行主要服务于科技型企业，曾经帮助过Facebook、Twitter等明星企业。随着硅谷银行爆雷，一众本就裁员不断的科技巨头，或将遭遇新冲击。
万亿银行一夜崩盘
当地时间周三，硅谷银行母公司硅谷金融集团表示已出售其投资组合中约210亿美元的债权，原因之一为应对资金流动性压力，此举将导致硅谷银行第一季度税后亏损18亿美元。
硅谷银行首席执行官在致股东的一封信中表示：“我们采取这些行动是因为我们预计利率将持续走高，公共和私人市场面临压力，以及我们的客户在投资业务时的现金消耗水平将升高。”受此影响，硅谷银行股价大跌60%，市值蒸发近百亿美元。
硅谷银行的资金危机也引发科技企业大规模的存款抽离，初创企业和投资者纷纷从SVB中撤走资金，到摩根大通等机构开设账户。
据多家媒体报道，美联储的加息为硅谷银行暴雷事件的源头。新冠疫情期间，美联储实行量化宽松政策，承诺维持0利率。低利率的环境推动了全球科技企业融资热潮的到来，科技行业蓬勃发展。
而2022年美联储的加息使局势反转。硅谷银行在低息时期购买的资产价格显著下跌，造成了大量损失。同时，加息周期的到来也使众多科技企业面临融资困境，为保证研发等活动的正常进行，初创企业只得持续消耗存放在硅谷银行的存款。硅谷银行因而被迫出售资产以缓解资金难题，导致亏损出现。
科技初创企业面临新危机
硅谷银行爆雷，或为正处于大规模裁员漩涡中的美国科技行业再度蒙上阴影。
作为一家专注于服务科技产业从业者和风险资本支持公司的银行，硅谷银行业务遍布北美、欧洲和亚洲，谷歌、Facebook、Twitter等知名科技企业都曾是其客户。
据媒体报道，一家风险投资公司接到了来自初创公司创始人的电话，寻求有关如何向员工传达工资问题的建议，担心如果接下来硅谷银行找不到合适买家，他们将不得不开始裁员。
美国云支付平台BIll.com在今日表示，公司在多家金融机构持有的现金或现金等价物和短期投资总额约为26亿美元，其中约有3亿美元现金或现金等价物存放在硅谷银行。这些在硅谷银行的存款大部分是不受保的。
3月11日，艾媒咨询CEO兼首席分析师张毅告诉时代周报记者，科技行业目前是美国经济的主力军，硅谷银行服务于美国大量的科技企业，此次事件的发生或将对企业造成一系列的恶性循环。对资金较充裕的大型企业而言，将影响其整体市值运作，而对于中小型公司，则直接影响到其生存问题。
知名创业孵化器YCombinator首席执行官Garry Tan在接受采访时表示，此次硅谷银行暴雷事件影响了1000家初创企业，其中三分之一将无法在未来30天内发放工资。
“如果找不到解决办法，所有小型初创企业，‘明天的谷歌和Facebook’，都将被淘汰。”Garry Tan 说道。
伴随着硅谷银行暴雷恐慌情绪的蔓延，一条美团曾在硅谷银行存款约6000万美元的消息在群聊中传播。另有群聊截图指出，美团创始人王兴回应“多谢关心，我们很多年前就转用大银行了”。据搜狐科技报道，美团目前在硅谷银行已无存款。
并非所有企业都如此幸运。据第一财经报道，一中国医疗初创公司数十万美元资金存在硅谷银行，主要用于美国办公室人员的工资发放。
此外，DiligenceExpress统计美国SEC的ADV文件数据显示，多个机构的私募基金曾在硅谷银行存放资金，包括红杉资本、a16z、Paradigm、Pantera、USV、高榕资本等。
周末重点速递：2月M2增速创7年新高；美国2月非农数据超预期；券商聚焦新技术及居民资产配置系列变化今年以来，A股市场热点板块轮番上涨，尤其是数字板块的人工智能板块赚钱效应明显。
从本周末的消息来看，微软GPT-4将发布，将提供多模态模型，除了应用端之外，算力再上风口。此外，美国硅谷银行破产成为市场关注的焦点。从国内来看，央行数据显示，M2增速创7年新高，超市场预期。
券商研报方面，主要重点聚焦在新技术以及居民资产配置的系列变化。
(一)重磅消息
NO.13月10日，央行数据显示，2月社会融资规模增量为3.16万亿元，比上年同期多1.95万亿元。2月人民币贷款增加1.81万亿元，同比多增5928亿元；人民币存款增加2.81万亿元，同比多增2705亿元。2月末，广义货币(M2)、狭义货币(M1)同比分别增长12.9%、5.8%，增速分别比1月末高0.3个百分点、低0.9个百分点。值得注意的是，M2增速创7年新高。
NO.2美国2月非农就业人数增加31.1万，预估为增加22.5万，前值为增加51.7万。美国2月失业率为3.6%，预估为3.4%，前值为3.4%。美国两年期国债收益率跌至2月中旬以来的最低水平，下跌超过30个基点，至4.5925%。在岸人民币、离岸人民币汇率双双大涨。
NO.3 3月10日，文旅部公告，3月15日起，试点恢复全国旅行社及在线旅游企业经营中国公民赴有关国家(第二批)出境团队旅游和“机票+酒店”业务。国家名单包括越南、伊朗、法国、希腊、西班牙、冰岛、意大利、丹麦、葡萄牙等40个国家。据北京日报，通知发布后，携程数据显示，部分国家的搜索量环比前一日增长超过300%。飞猪数据显示，通知发布1小时内，平台上的国际机票搜索量瞬时增长185%。随着两批出境团队游试点名单的公布，3月15日起，国内出境跟团的目的地也将增加至60个。
NO.4 硅谷银行成为美国2008年金融危机以来宣布倒闭的最大银行。美国监管文件显示，投资者和储户周四试图从硅谷银行提取420亿美元(约合人民币2900亿元)。值得注意的是，在硅谷银行披露大规模亏损不到两周前，硅谷银行金融集团首席执行官Greg Becker根据一项交易计划卖出了360万美元(近2500万元人民币)公司股票。当地时间3月11日，美国监管机构联邦存款保险公司为硅谷银行的员工提供45天的聘期，并给予1.5倍的工资。截至2022年底，硅谷银行拥有8528名员工。
(二)板块情绪发酵
NO.1 3月9日，微软德国CTO Andreas Braun在一场名为“AI in Focus-Digital Kickoff”的活动中表示，GPT-4将在下周发布，将提供多模态模型。自3月初发布Kosmos-1以来，微软正在与OpenAI微调多模态这一事实应该不再是一个秘密。OpenAI在beta测试版GPT-4中采用了更强大的大语言模型，相较前代，GPT-4可能不会有参数量上的巨幅提升，而是在其他方向寻求提高，“OpenAI也确实在开发一款通过文字能生成视频的AI模型”。不过这类大模型具有高度扩张的数据量和庞大的算力需求，也让人工智能背后的算力站到了前台。
点评：此次GPT4转向多模态，未来的输入输出将出现图像、视频等形态，或将在业内产生更具颠覆性的影响。OpenAI此前推出的DALL-E 2和CLIP便是一次很好的尝试。近期，微软在多模态方向也动作频频，其推出了全能型人工智能模型Kosmos-1.与局限于文本内容(LLM)的ChatGPT相比，Kosmos-1属于多模态大型语言模型(MLLM)，目前能同时理解文字与图像内容，未来会整合更多的输入模式，如音频、视频。概念股包括新国都、宣亚国际、拓尔思等。
NO.2 当地时间3月9日，OpenAI创始人、首席执行官Sam Altman在摩根士丹利会议上表示，该公司将专注于构建一个平台，向开发者开放API接口，并创造类似ChatGPT这样的“杀手级应用程序(killer apps)”。此外，Altman补充说，个人用户应该对AI(人工智能)的工作方式有更多的控制权。Altman还承认，目前AI系统的准确率无法达到100%，但他预计AI医生、AI律师等应用程序很快就会出现在手机上。在3月2日，OpenAI开放ChatGPT API，价格比已有的GPT-3.5模型便宜10倍。OpenAI正式开放ChatGPT API，便宜了90%，开发者可以人手一个ChatGPT了。
点评：对于ChatGPT的爆火和浙江人工智能产业未来的发展，中国工程院院士、阿里巴巴集团技术委员会主席王坚表示，ChatGPT可以广泛应用于office办公软件、智能搜索引擎系统、文案写作等领域，已经到达一个拐点。OpenAI低价格API接口，使得拥有大规模用户产品的公司，摆脱原本价格因素的限制，通过直接使用ChatGPT的API，加速实现应用实装，AIGC应用端重点关注，概念股包括中文在线、万兴科技、奥飞数据等。
(三)顶级券商最新研判
国金证券：新技术、新龙头、新机遇
一轮大级别行情往往源自于技术创新、社会结构变化或者消费代际变化，让人类生活更为便捷、环境更加美好、寿命进一步增加、效率快速提升的创新技术将创造新的应用场景和巨大的投资机会。
首先，新技术变化能否驱动新一轮板块行情，核心仍取决于新技术是否引领新产业景气度上行或者产业景气度是否持续高涨。创新技术初始应用，开创了全新的应用领域或者改变了产业生态。以智能手机为例，渗透率在达到15%之前，智能手机渗透率提升较为缓慢，2010年以来，以苹果为代表的公司开始实现智能手机上的技术突破，促进智能手机对于传统手机的替代，智能手机产业链行业持续上行。
其次，新技术迭代决定新老龙头公司相对表现。新技术迭代是决定新老龙头公司相对表现的关键因素，新技术优势的公司行对老技术路线的公司股价表现基本和新技术渗透率是一一对应。
再次，驱动渗透率变化的根本原因在于性价比的提升。新技术性价比的提升主要来自内生的成本下降和外生的政策支持。单晶硅片替代多晶硅片，其中主要因素是2015年单晶领先多晶使用金刚线切割硅片，另外当时光伏领跑计划对高光电转换效率需求门槛。
最后，对于新技术带来的投资机会，可聚焦九大细分领域：(1)AI新技术：算力、数据需求高增；(2)光通信技术：高速率光模块加速迭代，光芯片国产化在即；(3)MR新品周期：关注光学显示技术创新；(4)VR新技术：摄像机逐渐向全自主研发阶段迈进；(5)机器人新技术展望：向智能化发展，“机器人+”时代到来；(6)新应用技术驱动新材料：氢能源材料、POE材料、碳纤维材料等。(7)光伏新技术：平价时代效率为王，N型电池加速渗透；(8)动力电池新技术：涂覆材料发展新方向，芳纶替代传统陶瓷膜；(9)抗体偶联技术：新靶点、新载药与新链接。
光大证券：居民资产转移浪潮开启，A股估值中枢有望重塑
疫后居民超额储蓄的形成，主要源于疫情冲击下消费的减少与前期地产信用风险下居民投资支出的减少。此前市场的关注点在于超额储蓄能释放多少消费，而因投资减少形成的超额储蓄，涉及到居民资产配置的深度调整，未来如何转移或对市场的长期影响更大。
结合美日经验来看，地产后周期时代，居民在地产上的配置占比持续下降，但能否转移至权益资产，短期地产企稳至关重要，长期则倚赖长期资金的入市节奏。
未来居民资产配置到权益资产是趋势，短期看地产企稳，长期与长期资金有关疫后三年居民积累巨量超额储蓄，一方面与疫情冲击下消费减少有关，另一方面与居民地产投资支出减少有关，涉及居民资产配置的深度调整。数字经济、安全发展、国企改革等概念板块的估值中枢更具提升空间。
(四)券商行业掘金
民生证券：IDC行业东风送暖，拨云见日
2022年2月28日，为评估中国算力产业规模、算力分布及需求潜力，中国通信工业协会数据中心委员会等启动编撰《中国算力产业高质量发展白皮书》。“东数西算”枢纽节点城市参与编写，政策建设初显成效。白皮书的参编单位包括乌兰察布市人民政府、资兴市人民政府等。目前乌兰察布市已签约落地17个数据中心企业，共计26个数据中心项目。投资规模约为732.1亿元，服务器签约规模约419.1万台。
截至2022年底，建成和在建的数据中心15个，其中超大型数据中心10个，投运服务器20万台，服务器上架率达40%。资兴市已签约落户3个数据中心共2.48万个机架，同时规划到2027年底，市内园区标准机架规模达6万个，上架率达到70%，电能利用效率(PUE)不高于1.2，可再生能源使用率达到85%以上。
国家数据局成立，数据中心有望再迎东风。我们认为对于国家数据局的成立，其重要性不仅在于控制和减少数据中心总量，更在于促进数据中心行业的健康发展。国家数据局可以通过行业标准的制定和执行，规范数据中心的建设和运行，推动绿色化转型，加强数据安全保障等方面的工作。此外，国家数据局还可以协调各方资源，推动数据中心行业的整体发展，促进行业的协同和合作，提高数据中心行业的整体竞争力，使其成为推动数字经济发展的重要支撑力量。
互联网巨头布局ChatGPT产品，扩大核心城市IDC算力缺口。根据艾瑞咨询统计，2022年IDC下游客户中，云+互联网厂商占比约62%。当前国内ChatGPT布局仍集中在互联网厂商中，且主要集中于北京、上海、深圳等核心城市。我们预计算力需求将进一步加大。从IDC公司扩建计划看，奥飞数据、光环新网等纷纷在京津冀、大湾区扩建机房，侧面印证大城市算力缺口仍客观存在。
投资建议方面，AI模型及相关应用带动算力增长，数据中心作为底层硬件核心环节，承担算力部署、运维的关键作用，建议关注第三方头部IDC运营厂商奥飞数据、数据港、宝信软件(计算机组覆盖)、光环新网、润泽科技(计算机组覆盖)；同时，随着未来高密度数据中心兴起，叠加ESG要求，IDC储能温控环境有望核心受益，建议关注科华数据、申菱环境、英维克、朗进科技。
明辉国际（03828）发布截至2022年6月30日止6个月中期业绩，收入约8.91亿港元，同比增长49%；公司拥有人应占溢利约2810万港元，而去年同期取得公司拥有人应占亏损约4690万港元；每股盈利3.9港仙；拟派中期息每股1港仙。据悉，集团截至2022年6月30日止6个月的毛利同比增加75.9%至约1.98亿港元。因集团采取多项措施（包括加强成本控制及加大高利润率产品的销售），毛利率较去年同期的18.9%上升3.4个百分点至22.3%。