2023年A股如何走？知名券商这样看！机构重点调研了这些行业
岁末年初，多家券商机构发布相关研究报告，总的来看，机构对2023年A股看法较为乐观。
与此同时，在新旧年之交，包括券商、公募基金等在内的机构也加紧调研上市公司的步伐，寻找新一年投资机会和布局方向。初步统计数据显示，2022年12月以来，机构重点调研了包括机械设备、医药生物、电子、计算机、电力设备、基础化工等行业的A股上市公司。
多家券商机构看2023年A股：总体看法较为乐观
2023年已开新篇。在新旧年之交，各大券商机构纷纷对2023年A股市场进行了展望。2023年的券商机构展望，少了对具体指数的预测，更多是对2023年投资逻辑和投资机会的梳理和研判，总体来看，多数机构的看法较为乐观。
在大势研判方面，国泰君安证券的2023年度策略认为，人心预期峰回路转，股市走牛空间打开。国泰君安证券指出，有别于市场对宏观前景与股票投资的悲观共识，该机构认为2023年来自于疫情、经济、政治等关键因素的不确定性将下降，坚决看多2023年A股市场。第一，抑制性政策的转折、疫后开放世界的临近以及中下游利润率重新扩张(CPI-PPI)，判断2023年Q2(第二季度)中国将迈入新一轮需求回暖、资产回报率改善、盈利预期提升的周期；第二，内外宏观环境均从高度不确定的状态逐步迈向确定，判断投资者对风险资产的持有意愿也将回升。第三，政策底部、经济底部和估值底部的同时出现，往往隐含了股票投资回报的巨大空间。2022年最差的预期已经见到，A股市场将迎来峰回路转之势，该机构认为2023年A股是一轮牛市。
中信证券的A股市场2023年投资策略认为，2022年以来一直压制A股的多重因素将在2023年迎来转折，2022年11月防疫政策优化和地产支持发力已明确政策预期拐点，经济逐步企稳回升潜在增速水平，改善市场风险偏好；预计2023年3月欧美加息结束，人民币汇率拐点出现并逐步升值，打开估值修复空间；2023年下半年A股盈利拐点出现，增速弹性更大，夯实中期修复基础。随着上述三大拐点渐次出现，2023年A股将逐步聚力上行，延续已开启的中期全面修复趋势，进入二季度后上行动能更强，其中外资和私募是全年增量资金的主要来源。
广发证券也对2023年A股进行了展望。该机构认为，2023年权益市场最大的机遇来自中美“此消彼长”相对优势，AH市场驱动力主要来自估值修复：风险溢价下行(资本市场定位重要，对稳增长决心更乐观)，以及无风险利率下行(美债利率筑顶回落)，贴现率下行驱动AH股上行，A股走修复市、港股走牛市。
中泰证券的投资策略则研判，“否极泰来”将是2023年走势最为准确的形容词，所谓“否极”：2023年一季度，由于市场四季度对疫情放开后经济修复，政策方向，美联储与美元指数，中美等过于乐观的预期需要“纠偏”，市场或依然将处于整体调整之中；所谓“泰来”：2023年二季度后，中泰证券认为市场将展开一波盈利与估值双升的指数级别牛市，核心动能在于2023年年中后“疫后复苏”叠加“政府定向刺激”的超预期。而本轮牛市最重要的产业驱动在于各行业集中度、利润分配重构和央企改革加速下央企估值体系提升。
对于2023年可能的投资机会和市场风格，各路券商机构也纷纷发布看法，对于周期股、成长股等，以及投资主线的看法，有一定共识，不少机构重点提及了业绩、利率、政策等因素对市场的可能影响，但具体看法不一。
国泰君安证券认为，投资风格从看确定性的增长转向寻找变化和弹性，顺经济周期类的股票以及成长股有望跑赢。节奏上先价值后成长，经济弱、政策进、股市进、价值进；经济稳、政策退、价值退、成长进。2023年前期的机会来自于过去两年由于过度定价经济风险和深度调整的价值股，在扩内需和疫后复苏的预期下带来的困境反转行情，主要在消费、地产链和金融。后期的机会则是在逆全球化和大国博弈的长期趋势下，围绕自主可控和产业政策发力的科技制造，重点在设备、材料。
中信证券认为，疫情和地产对基本面影响明显改善后，随着A股盈利增速回升，预计业绩将成为市场的主驱动，行情也将进入第二阶段，配置上基本面弹性和长期空间更重要。一方面，随着加息结束和美国陷入衰退，当美债收益率进入稳步下行通道后，有利于全球权益的成长风格。另一方面，“二十大”后第一年预计改革类政策密度高，全国“两会”后关于税制改革、资本红绿灯、绿色低碳、共同富裕和国家安全等领域的政策落地成为重要看点。这个阶段市场风格更偏成长，建议重点关注“四大安全”领域，具体包括：①能源资源安全关注传统能源(煤炭/油气)保供、新能源内需扩张、供需偏紧的关键矿产资源(锂、稀土)；②科技安全关注半导体产业链、信创(计算机软硬件)、数字基建(运营商、ITC设备等)；③国防安全围绕航空航天装备及发动机、元器件自主可控需求布局；④粮食安全聚焦种源自主可控，抢占生物育种产业化机会。除“四大安全”之外，还建议关注全球份额持续提升的中国优势制造业(智能汽车、化工)。
广发证券认为，上半年重心在于经济“托底”和信心“重建”，下半年结构“转型”和竞争力“突围。1.托底：稳增长彰显力度与决心，地产链信心筑底(龙头房企/银行/建材/家电)；海外高接种率下防疫优化路径的启示(医疗设备/特效药/休闲服务)。2.重建：信心与秩序重建，资本市场定位重要和央国企价值重估(能源央企/科技央企/科创板)，互联网反垄断政策预期稳定(互联网/平台经济)。3.转型：探寻制造业中坚力量，中长贷回暖拉动制造业复苏(通用设备/新能源设备)，新能车产业链潜在扩表方向(储能/通用设备中的新能源车链)，技术周期驱动的绿色化与智能化(复合铜箔/温控设备/碳化硅)。4.突围：国家安全观”自上而下战略升级，能源安全/供应链安全/信息安全/国防安全(油气装备/机床/半导体设备/信创/航空航天)。
中泰证券认为，就市场风格而言，2023年上半年“熊末牛初”阶段，市场风格或偏向于高分红板块(诸如：电力等)以及政策主导的科技和高端制造(诸如：军工、计算机、机械等)；而2023年年中之后，伴随疫情逐步“常态化”和政府定向刺激效果的逐步显现下，经济、通胀、长端利率的回升，市场风格或将回到央企低估值蓝筹，此时，权重股当中保险(利差扩大+低估值资产重估)，制造业龙头的配置价值值得重点关注。此外，参考国际经验，疫情放开后的长期、复杂的影响，医药板块将在2023年全年维持高景气度。
新旧年之交机构加紧调研
在各大券商对2023年市场进行展望之际，包括券商、公募基金等在内的机构在新旧年之交也纷纷对一些A股上市公司进行调研，寻找新的一年投资机会和布局方向。
据统计，2022年12月以来至目前，有617家A股上市公司接受了机构调研。
按照上述公司所属的行业分布来看(注：按照申万一级行业来划分，下同)，机械设备行业最多，达到79家；医药生物行业公司数量居于其次，为77家；电子行业公司有68家，数量居于第三。此外，计算机、电力设备、基础化工、汽车、轻工制造等行业公司期间接受机构调研的数量也较多，均超过20家。
另据数据统计，按照参与调研的机构家数来看，有35家公司接受调研的机构家数超过百家。这里面，埃斯顿、祥鑫科技、迈瑞医疗、高测股份、容百科技、晶盛机电等公司接受调研的机构家数均超过了200家。
新亚制程(002388.SZ)聘任王伟华担任总经理智通财经APP讯，新亚制程(002388)(002388.SZ)发布公告，公司董事会于近日收到总经理胡大富先生的书面辞职报告，由于个人原因，胡大富先生书面申请辞去公司总经理职务，辞职后，胡大富先生不再担任公司任何职务。
公司于2023年1月4日召开第五届董事会第二十一次(临时)会议，会议审议通过了《关于聘任总经理的议案》、《关于聘任副总经理的议案》，同意聘任王伟华女士担任公司总经理职务，同意聘任徐晓燕女士担任公司副总经理职务，任期自本次董事会审议通过之日起至本届董事会届满之日止。
（责任编辑：马金露 HF120）
官宣签约仅1天后，275万合同就黄了？知名品牌突发公告：取消与郎朗夫妇代言合作A股上市公司浪莎股份（SH600137，股价15.51元，市值15.08亿元）1月4日晚间披露，公司所属浙江浪莎内衣有限公司（以下简称浙江浪莎）取消与浙江亿燊文化传媒有限公司（以下简称亿燊文化）及艺人郎朗先生、吉娜（Gina Alice）女士签订的《广告演出及肖像使用合同》。而这距离上市公司披露上述交易仅仅过了一天。
郎朗、吉娜夫妇品牌代言合同取消
据浪莎股份1月4日晚公告称，公司所属浙江浪莎取消与亿燊文化及艺人郎朗先生、吉娜女士签订的《广告演出及肖像使用合同》。
此前，浪莎股份于1月3日晚披露，浙江浪莎与郎朗、吉娜等签订了《广告演出及肖像使用合同》；合同约定，自2023年3月1日起，到2025年2月28日止，公司广告产品包括使用吉娜代言产品、吉娜郎朗代言产品以及郎朗吉娜夫妻共同代言产品，郎朗、吉娜为浪莎品牌担任全球品牌代言人。
郎朗是国际著名钢琴家，吉娜是他的夫人。
在合同中，浙江浪莎曾与亿燊文化等特别约定：郎朗、吉娜属于公众人物，其一言一行必须保持良好形象，有义务维护浙江浪莎及公司产品良好形象，不得作出损害公司的任何行为；郎朗、吉娜应避免于公开场合发表或从事任何的政治性言论或行为，两人不能实施有违法定社会公德、有伤风化，有伤中国人民感情的言行；两人不得出现涉黄、涉赌、涉毒等违法违规情形，不得出现离婚、婚外情、嫖娼、家庭暴力、虐待动物等负面报道，不得出现触犯刑法以及引起社会关注的不良事件。
双方还约定，如因郎朗、吉娜言行以及前述事项造成浙江浪莎商誉有受负面影响之虞，经浙江浪莎书面通知七日内，亿燊文化须公开澄清该等行为或事件以保护浙江浪莎之企业形象，否则浙江浪莎将书面通知亿燊文化终止合约，要求亿燊文化退还公司全部已付款项，并得请求因此所受之损害赔偿。
对于终止合作的原因，浪莎股份公告称“因合同相关条款发生变更”，但未披露具体原因。
代言费用共计为275万元
浪莎股份2022年半年报显示，浙江浪莎经营范围包括内衣、针织品、针织面料制造销售；纱线销售；国际贸易、国内贸易等。浪莎股份投资额1.5亿元，所占权益比例100%。截至2022年6月30日，浙江浪莎总资产6.19亿元；2022年1~6月，浙江浪莎实现营业收入1.19亿元，净利润为640.26万元。
企查查显示，亿燊文化成立于2020年7月31日，注册资本为200万元，公司由自然人袁缘100%持股。据媒体公开报道，吉娜身边有一位名叫袁缘的助理。
按照约定，浙江浪莎支付亿燊文化报酬做为沿用其艺人形象代言费用共计为275万元（含税）。换算下来，郎朗、吉娜夫妇为浪莎品牌代言的费用约为137.5万元（含税）/年。
浪莎品牌可谓家喻户晓，张柏芝、周华健、李小璐等一众明星均为其做过代言。
《每日经济新闻》记者注意到，浪莎股份给郎朗、吉娜夫妇的代言费用比公司过往支出的明星代言费似乎要高出一截。据浪莎股份2020年年报，公司当期摊销的明星代言费为63.65万元；2021年度，公司明星代言及肖像权使用费的摊销额为60.59万元。
公司官网显示，浪莎在中国强势媒体投放广告费用达到几千万，产品的市场占有率达到全国的三分之一，现有2000多家专卖店、10万个销售终端网点。
浪莎股份2022三季报显示，前三季度公司主营收入2.0亿元，同比下降19.51%；归母净利润1003.85万元，同比下降37.76%；扣非净利润940.62万元，同比下降39.51%。
2022年第三季度，公司单季度主营收入8172.19万元，同比下降23.59%；单季度归母净利润386.03万元，同比下降48.12%；单季度扣非净利润399.63万元，同比下降44.11%；负债率15.85%，财务费用-139.45万元，毛利率17.78%。
据悉，为了改善营销上的痛点，近年来，浪莎股份已开始转向线上渠道，但相较于爱慕股份、都市丽人等上市公司，浪莎股份的营收规模仍相对较小。
多家券商分析称，纺织服装行业是受疫情扰动比较大的行业之一，2022年仅有运动服饰因赛道优势表现相对稳健。2023年，随着服装消费场景的恢复，相关品牌的业绩有望迎来修复期。国泰君安判断，预计2023年第二季度国内纺织制造企业的订单和产能利用率有望迎来拐点。
记者|曾剑 编辑|陈俊杰 孙志成 杜波
校对|卢祥勇
2月20日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例144例。其中境外输入病例73例（上海27例，广东20例，北京9例，广西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江苏1例，重庆1例，甘肃1例），含7例由无症状感染者转为确诊病例（广东3例，四川2例，江苏1例，广西1例）；本土病例71例（内蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包头市1例、巴彦淖尔市1例；江苏11例，其中苏州市10例、无锡市1例；辽宁7例，均在葫芦岛市；广东6例，均在深圳市；山西5例，均在晋中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景颇族自治州3例、红河哈尼族彝族自治州1例；黑龙江2例，均在鸡西市），含5例由无症状感染者转为确诊病例（云南3例，内蒙古1例，江苏1例）。无新增死亡病例。新增疑似病例3例，均为境外输入病例（均在上海）。当日新增治愈出院病例42例，解除医学观察的密切接触者1039人，重症病例较前一日增加3例。境外输入现有确诊病例883例（其中重症病例1例），现有疑似病例3例。累计确诊病例13472例，累计治愈出院病例12589例，无死亡病例。截至2月20日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例1724例（其中重症病例10例），累计治愈出院病例101491例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例107851例，现有疑似病例3例。累计追踪到密切接触者1582455人，尚在医学观察的密切接触者36791人。