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融资融券交易本质上是一种什么模式大熊猫产地
2023-10-28 10:16  浏览:32

融资融券客户操作流程

投资者登陆长江证券交易软件,登录时选择“信用交易”。

NO.1担保物提交

客户要实际使用授信额度,须先提交担保物(现金或可充抵保证金证券)。

1、可通过银证转账,将担保资金划入信用资金账户。(银证业务-银证转账)

2、将可充抵保证金证券从普通证券账户划转至信用证券账户。

(1)担保证券查询(查询-担保品证券查询)

(2)担保品划转

(3)查询担保品划转流水(查询-担保品划转流水)

小贴士

您可以通过交易系统查询担保证券名单,超过该范围的证券将不得作为担保物提交;交易所和证券公司会定期或不定期的调整担保证券范围及折算率;当天买的股票当天可以划转,清算后进入信用账户。

举例:客户提交A证券、B证券以及现金作为担保物,保证金价值计算如下:

  证券名称

  数量

  价格

  市值

  折算率

  保证金价值

  A

  5万股

  10元

  50万

  70%

  35万

  B

  2万股

  20元

  40万

  50%

  20万

  现金

  10万

  ——

  10万

  100%

  10万

  合计

  100万

  65万

NO.2担保品买入,担保品卖出

信用账户也可以进行普通交易,客户可以用提交的担保资金和担保证券进行交易,此交易方式不涉及授信额度的使用。

委托方式及查询方式:

(1)担保品买入(相当于普通买入,不产生融资利息)

(2)担保品卖出(相当于普通卖出)

(3)查询委托(查询-当日委托查询)

小贴士

1、您可用自有的资金和证券在信用账户内进行普通交易,普通交易将不产生融资利息和融券费用。2、信用账户普通买入和卖出的证券必须在公司网站公布的担保券范围内。担保证券范围以外的证券将无法在信用账户进行交易。

NO.3融资买入,融券卖出

在授信额度范围内,根据提交的保证金价值,可进行融资、融券交易。

(1)融资买入

提示:客户可通过“查询—标的证券查询”查询其准备融资买入的证券是否属于融资标的证券及其融资保证金比例;客户在融资买入之前,可查询账户可用保证金是否充足。

(2)融券卖出

提示:客户可通过“查询—标的证券查询”查询其准备融券卖出的证券是否属于融券标的证券及其融券保证金比例;客户在融券卖出之前,可查询账户可用保证金是否充足、融券标的券源是否充足。

(3)融资、融券负债汇总信息查询(查询-“融资负债汇总”或“融券负债汇总”)

举例:接上表,投资者保证金余额为65万,C证券融资保证金比例为100%,C证券融券保证金比例为100%,该客户最大可以融资买入和融券卖出C证券多少呢?

D证券融资保证金比例为120%,D证券融券保证金比例为120%,该客户最大可以融资买入和融券卖出D证券多少呢?

最大融资买入C证券金额 = 保证金/融资保证金比例 = 65/100%=65万

最大融券卖出C证券金额 = 保证金/融券保证金比例 = 65/100% =65万

最大融资买入D证券金额 = 保证金/融资保证金比例 = 65/120%=54万

最大融券卖出D证券金额 = 保证金/融券保证金比例 = 65/120% =54万

小贴士

由以上实例可见,在保证金金额一定的情况下,融资买入和融券卖出保证金比例越低的证券,可融资、融券的规模就越大,获得的“可融资及融券金额”会更多,财务杠杆效应越高。

举例:该客户融资买入C证券50万元,则

维持担保比例=(10万+50万+40万+50万)/50万=300%

保证金可用余额=10万+50万*70%+40万*50%-50万*100%=15万

(其中,10万、50万和40万是您的自有的资金和证券,50万为您融资买入的证券,计算维持担保比例时,分子为信用账户总资产,分母为信用账户负债,以上计算维持担保比例公式不考虑融资利息及融券费用)

举例:交易过程中,由于股价波动等因素,保证金可用余额发生变化。(1)当保证金可用余额为零或负数时,将无法继续进行融资买入、融券卖出。(2)当保证金可用余额大于零时,可正常进行融资融券交易。

小贴士

您是不是认为保证金可用余额计算很复杂呢?您完全不用担心,我们的系统会自动准确的计算保证金可用余额的数值,您可通过交易软件实时进行查询。但是您一定要记得保证金可用余额的用途哦!保证金可用余额的多少决定了您下一笔融资融券的金额。最大可融资(融券)金额=保证金可用余额/融资(融券)保证金比例。

NO.4融资融券负债偿还

偿还融资债务

偿还融资债务

(1)卖券还款:以卖出证券所得款偿还

小贴士

卖券还款偿还融资负债,按照时间优先原则,先偿还到期日在前的负债。

(2)现金还款:以现金偿还

小贴士

客户可选择“系统自动顺序还款”或“指定合约还款”。客户选择“系统自动顺序还款”系统将按照时间优先原则,先偿还到期日在前的负债;客户选择“指定合约还款”系统将直接偿还客户选择偿还的合约。

(3)查询相关融资负债变动(查询-负债变动流水)

特别提示:客户选择担保品卖出时,如果客户已有相同标的证券的未了结负债合约,系统将担保品卖出所得资金自动用来归还相同标的融资负债,如果客户不存在相同标的证券的未了结负债合约,担保品卖出后资金将自动返还给客户。

偿还融券债务

偿还融券债务

(1)买券还券:以买进相同的证券偿还

(2)直接还券:以自有相同证券偿还

客户融券卖出的证券出现终止上市、暂停交易、长期停牌或无法成交等情形时,按合同约定方式偿还负债。

(3)查询相关融券负债变动(查询-负债变动流水)

NO.5信用账户相关信息查询

客户可通过查询菜单,查询融资融券合约相关信息。

(1)资金股份查询(查询—资金股份查询)

(2)未了结合约查询(查询—未了结合约查询—“融资合约查询”或“融券合约查询”)

(3)已了结合约查询(查询—已了结合约查询—“融资合约查询”或“融券合约查询”)

NO.6网上自主调额

客户可通过网上客户端自主调额(自助调整额度—额度变更申请)

风险提示:以上操作流程仅供参考,长江证券对此拥有最终解释权,如您在操作过程中遇到各种问题,可咨询所在营业部融资融券专员,长江证券竭诚为您服务!

长江证券信用业务部

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