市场资讯
做简单纯粹的投研人员,持续寻找优质企业,了解富国“大消费女神”王园园的远见优选民间传说有哪些
2023-10-18 20:29  浏览:54

“找到好公司,在合适的价格买入,赚企业成长的钱,这多好呀!”富国基金王园园说。

所谓大道至简,简单的一句话,王园园表达的正是自己投资逻辑中最核心的部分。

这位扎根于大消费领域的基金经理,自管理基金以来,因擅长以“消费者视角”为抓手捕捉牛股而被广大投资者所熟知。

更难得的是,她的好奇心很强,喜欢研究新领域,同时又有非常强的学习能力,这让她的能力圈能够不断地向外延伸,从传统消费板块,到“衣食住行康乐购”,王园园持续带给投资者惊喜。

而近期,王园园又将带来她的新作品——富国远见优选(主代码:014794),该基金将于1月17日开始通过多个渠道正式开卖。

业绩优异的富国“大消费女神”

被称为富国“大消费女神”的王园园,从2012年入行算起,今年已经是从业的第10年,最早时曾在多家券商、基金公司任职研究员,2015年4月加入富国基金之后,也是从研究员开始做起。

仅仅用了2年时间,王园园就用实力证明了自己,在拿了富国基金内部研究员考评的一年期和二年期金奖、银奖之后,2017年6月起,王园园开始正式管理公募产品。

其管理的第一只产品-富国消费主题混合,日后也成为了其成名的代表作。海通证券金融产品研究中心数据显示,截至2021年底,富国消费主题A过去3年的回报为229.42%,同类排名73/500,同期业绩比较基准收益率仅为53.91%。

优异的业绩也不仅在这一只产品上,王园园管理的其它产品,同样也是有着不错表现。比如管理时间超过2年的富国品质生活A,海通证券数据显示,截至2021年底,过去2年的回报为95.73%,同类排名160/641,同期业绩比较基准收益率为26.34%。

数据来源:以上基金业绩及排名来自于海通证券金融产品研究中心,业绩比较基准收益率来自wind,时间截至2021-12-31;

注1:富国消费主题A及其业绩比较基准(沪深300指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%)自2015年至2020年净值增长率与其业绩比较基准收益率分别为46.31%(7.41%)、-23.70%(-8.44%)、2.29%(17.22%)、-18.46%(-19.26%)、74.29%(29.50%)、80.57%(22.47%)。本基金自2021 年1 月18 日起增加C 类份额,因时间较短暂不披露相关业绩。近5年基金经理变更情况:戴益强2014-12至2018-01;王园园2017-6至今;刘莉莉2018-07至今。富国品质生活A及其业绩比较基准(中证消费服务领先指数收益率*65%+中债综合全价指数收益率*20%+中证港股通大消费主题指数收益率*15%)2019年及2020年的净值增长率与其业绩比较基准收益率分别为11.62%(7.27%)、91.16%(40.51%)。本基金自2021 年7 月16 日起增加C 类份额,因时间较短暂不披露相关业绩。基金经理任职情况:刘莉莉,2019-3至2021-2;王园园2019-3至今。富国内需增长及其业绩比较基准(沪深300指数收益率*65%+中债综合全价指数收益率*20%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*15%)自成立以来净值增长率为64.36%(18.97%),本基金自2021 年7 月16 日起增加C 类份额,因时间较短暂不披露相关业绩。富国价值创造及其业绩比较基准(沪深300指数收益率*65%+中债综合全价指数收益率*20%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*15%)自成立以来净值增长率为-8.35%(-10.81%),数据来源:基金定期报告,时间截至2021-09-30。

注2:王园园其他在管同类基金有富国高质量,因成立时间较短,故暂不披露业绩数据。市场有风险,投资需谨慎。基金经理管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩的保证。

做简单纯粹的投研人员

寻找持续成长的优质企业

从2017年开始管理产品至今,转眼也有4年多时间,王园园开始从新生代基金经理向中生代基金经理迈进。

投资时间的积累,带来的不仅是经验的丰富、投资能力的提升,同时还有对于能力圈的扩充。

如果说一开始王园园的能力圈,更主要聚焦在传统消费板块的“食”,也就是传统的食品饮料以及农业等,但慢慢可以发现,王园园的前十大重仓股所涉猎的领域越来越广。

从“食”到“衣食住行”再到“衣食住行康乐购”,从食品饮料、到家电家具,再到新能源汽车、医药板块、消费电子等消费赛道。王园园的能力圈有了很大的延伸。

这点其实从其管理的产品也能看出,从富国消费主题基金,再到富国内需增长、富国高质量等,虽然看上去仅仅是基金名字的不同,但实际上背后是王园园对于大消费领域选股的延伸。

让人印象深刻的还有,王园园对于新知识非常渴望,有很多时刻连身边的同事都感到非常意外,比如打开王园园的手机,有很多时下最流行的东西,她以消费者的视角,一直在深度体验中,并时刻在思考它们的商业模式,比如盲盒、国潮、手游等。

她表示:“我的好奇心很强,一旦学到新的东西,我就会觉得非常开心。其实我的想法很简单,就是做简单纯粹的投研人员,去找到持续成长的优质企业。”

如果要进一步总结王园园投资消费行业的方法论,概括起来其实就是“十六字”:优选行业、精选个股、深入研究和动态调整。

“优选行业就是就从行业入手,选择有发展潜力的优质行业,这是投研人员比拼手艺活的第一步;精选个股就是精选有优秀管理层、较好发展规划、较强执行力的上市公司;而超额业绩归因一定是深度研究,深入研究后要敢重仓,波动时敢于逆势加仓,这种买不是趋势型、不是跟风买入,而是在有安全边际时果断出手;动态调整则是通过自下而上的深度研究来控制回撤,比如市场超买的时候,及时止盈,超卖的时候,及时买入。同时,持续学习研究,不断发掘优秀的上市公司并持续紧密跟踪。” 王园园进一步说道。

新产品即将发行

而即将于1月17日起发行的富国远见优选混合,同样也是由王园园掌舵。据悉,该基金的投资范围同样聚焦在大消费领域,简而言之依然是七大板块:“衣食住行康乐购”,同时在科技、新能源等领域进行消费增强。

不仅如此,该基金还可以投资港股,投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。具体到业绩比较基准方面,该基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率(使用汇率估值折算)×20%+中债综合全价指数收益率×20%。

除了有明星基金经理掌舵,还有富国基金强大的投研团队、投研平台做支撑,这也是该基金强有力的“后盾”之一。

而当谈到对于今年市场的看法时,王园园表示:“经过2021年3季度之后,我已经变得积极乐观了,消费核心标的的估值经过回调有了一定的消化,可以在消费方面多去布局一些。当然,消费板块也有一些积极的变化在吸引着市场的关注,近期有些消费品开始提价,这其实是周期上涨的延伸,就是PPI向CPI去传导,所以2022年有些消费品的业绩是会有甜蜜点的。”

“具体到细分板块,一是PPI往CPI传导的领域,以食品饮料为主,会比较受益。二是疫情后将获得修复的消费服务业, 2022年只要疫情对经济生活的影响开始逐渐减弱,预计近两年因为疫情受影响较大的板块可能会有较好的表现。”王园园进一步说道。

风险提示:市场有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金经理管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。本基金可以投资港股通标的股票,将承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

发表评论
0评