谨防金价探底之后再度开启反弹模式

年底前美联储还有三次利率会议，9月23日、11月4日、12月16日。8月零售销售数据高于预期，显示出商品需求仍然强劲，市场预期美联储在9月的利率会议上或公布缩减计划。

美指拉升，美债收益率走高，金价连续两周收跌，再度导致周线死叉。意味着金价如果不能快速收复并站稳1800美元/盎司上方，1700美元/盎司~1680美元/盎司区域支撑将面临考验。

如果美联储本周利率会议打太极，则市场关注焦点将移至11月4日的利率会议，谨防金价探底之后再度开启反弹模式，在1700美元/盎司~1800美元/盎司区域振荡。

基本面

上月美国就业增长疲弱，而美国8月核心消费者物价指数(CPI)上升0.3%，较7月升幅0.5%下降，而且低于市场预期和前值，显示出通胀压力已经较上月降温。另外，美国上周初领失业金人数微幅上升至33万人，略高于市场预期与前值。美国政府公布8月份商品成本10个月来首次下降，进口价格指数下降0.3%。纽约联储的帝国商业状况指数9月上升16点至34.3，超出经济学家预期的17.2。美国8月工业生产上升不到0.4%，产能利用率却攀升至76.4%，为2019年12月以来的最高水平。美元指数连续两周拉升，美债收益率则连续四周收阳，金价连续两周下跌。

金价虽然下跌，持仓数据却反应不大。全球最大黄金ETF—SPDR GOLD TRUST持仓报告显示在连续16次减持后为998.17吨，后市能否延续增持，需要关注。

芝加哥商业交易所（CME）金属类商品成交量报告显示，自9月10日的503644手，上周变化不大，至9月17日至504081，略有增加。

美国商品期货交易委员会CFTC商品类非商业持仓报告显示，黄金净多头仓位自9月7日当周206039手，小幅增加1721手，至9月14日当周的207760手。

技术上出现重大逆转信号

金价自8月9日1680美元/盎司低点，连续4周拉升，曾一度导致完成周线二度金叉，似乎2075美元/盎司以来的回撤宣告结束。但受阻1834美元/盎司的关键位置回落，连续两周收跌导致周线第三度死叉，未来不能收复其上，将继续振荡回撤，3月份以来坚守的1680美元/盎司区域的支撑，将面临考验。鉴于考虑到回撤时间仍有4周~8周左右，重点应该关注下一次即11月4日美联储利率会议。

按照1680美元/盎司~1834美元/盎司之间的回撤，38.2%位于1775美元/盎司，50%位于1758美元/盎司，61.8%-2/3位于1741美元/盎司~1735美元/盎司区域。未来是否会引发如同2013年的大跌行情，则看关键支撑1670美元/盎司。

本周来说，重点关注21日~23日的多空转换窗口，支撑位于1745美元/盎司~1735美元/盎司区域，关键支撑位于1700美元/盎司~1680美元/盎司区域。如果跌破1670美元/盎司，则将打开新的下行空间。

阻力：1778美元/盎司~1793美元/盎司，关键阻力1800美元/盎司~1810美元/盎司区域，突破有望持续上攻。

黄金延期：回落至364元/克~360元/克支撑区域反弹，继续关注374元/克~376元/克阻力，不能收复，继续看跌。支撑位于364元/克~360元/克区域，破位关注355元/克~345元/克区域支撑。

白银延期：上周跌至4850元/公斤支撑区域，反弹力度微弱。目前关注4900元/公斤~5000元/公斤阻力，收复其上有望延续反弹。支撑关注4800元/公斤~4650元/公斤，关键支撑位在4450元/公斤。

来源：中国黄金网