上周末，花旗银行发布报告，予比亚迪“买入”评级，分别将比亚迪港股和A股目标股价从此前的410元港币和352元人民币分别提高至536元港币和461元人民币，涨幅超过30%。

此次提高目标价主要是出于对比亚迪新能源汽车的需求猛增，以及其长期的成本结构优势的考虑。

周一收盘比亚迪A股大涨9.2%，但随后连续两天回调，今日收盘跌2.3%，报269.6元人民币。距离花旗最新的461元人民币的目标价，还有71%的上涨空间。

预计新能源汽车出货量持续增加

出货量方面，花旗预计比亚迪9-12月的每月新能源车出货量预计分别为6.8万、7.4万、8.1万和8.7万台。

8月份，比亚迪新能源销量60858台，同比增加超过3倍，加上新能源汽车订单逾23万台，花旗预计相关积极催化剂可持续至第四季。

比亚迪从2008就开始布局芯片研发和生产，目前其MCU芯片装车量已突破千万，因此与其他OEM公司相比，比亚迪几乎没有芯片短缺问题。

另外，三季度其新产品线表现强劲，加上下半年至2022年电池产能继续提升，花旗将比亚迪2021-2023年新能源汽车出货预测量分别升至57.7万、118万、158万台，并相信在今年下半年及明年其市场份额将继续扩大。

净利润或将翻番

该行重新估算了比亚迪出货量及利润之后，将其2021-2023年净利润预测分别提高至41.2亿、95亿和181.8亿元人民币。

报告称，比亚迪汽车部门将受益于销量激增，预计下半年毛利率将提高至21.1%，环比增长1.6个百分点。

下半年至明年，新能源车单台净利润将提高至1.3万-8.5万元，这意味着新能源车部门在下半年和明年能分别实现2%及2.1%的净利率。