今天，各种“茅”一阵狂杀！

酱油茅——海天味业（603288.SH），千亿市值白马股，开盘即跌停；

纸茅——中顺洁柔（002511.SZ），也是开盘跌停；

扫地茅——石头科技（699169.SH），跌幅更是高达18%！

牙茅——通策医疗（600763.SH）跌5%；

免税茅——中国中免（601888.SH）一度跌7.3%；

眼茅——爱尔眼科（300015.SZ）跌8.6%！

各种茅大跌的直接原因，就是业绩不达预期。比如海天味业二季度利润下滑15%、中顺洁柔二季度利润下滑49%。而在此前相当长的时间里，市场预计这些行业龙头股的业绩至少有20%以上的增长，所以估值溢价给的很高。一旦业绩达不到原来的预期，原有的估值体系就被打乱了，股价下跌也就在所难免。

这些股票什么时候迎来下一个上涨周期？目前还看不到迹象，过高的估值需要至少半年的时间来消化。

而围绕新能源汽车和光伏产业链的各种细分行业，完全是涨不停！本质上来说，这一轮新能源车和光伏类股票的上涨，首先是下游的需求增加，比如新能源汽车的销量持续大增，由此带动上游的原材料供给不断增加，从而带来价格上涨。

新能源车的上游原材料主要是碳酸锂、磷酸铁锂，光伏的上游原材料主要是硅料，碳酸锂和硅料目前还在不断涨价，这是支撑新能源车和光伏产业链股票持续上涨的最大动力和“信心”。因为下游的销售放量是后知后觉的，但上游的原材料价格上涨是可以随时观察得到的。

所以，碳酸锂和硅料什么时候停止了涨价的步伐，这轮新能源车和光伏的行情就基本上停歇了。

什么时候出现这种价格停止上涨的信号？唯一的办法，就是密切跟踪。

（根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成投资建议，入市风险自担。）

作者 晓蜀

编辑 陶玥阳

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